Den globala marknaden för farliga kemikalier står inför ett snävt utbud, med priserna som är redo att fortsätta stiga under juni och juli mitt i flera avbrott på utbudssidan.
För det första stör skärpta transitregler vid Hormuzsundet transporterna allvarligt. Iran har begärt exklusivt godkännande för alla fartyg som transporterar svavel, flytande ammoniak, urea och metanol, vilket lämnar dussintals kemiska bulkfartyg förankrade och försenade. Nästan hälften av det sjöburna svavelet, 30 % av flytande ammoniak och det mesta av metanol från Mellanöstern passerar genom detta sund. I kombination med Rysslands nedskärningar av svavelproduktionen och Sydkoreas exportgränser för nafta når den globala svaveltillförselgapet 5,5–6 miljoner ton. Spotpriserna för svavel har skjutit i höjden med över 210 % inom ett halvår till rekordhöga nivåer.
För det andra drar utländska kemiska fabriker ner produktionen medan stora kemiföretag rullar ut rejäla prishöjningar. Stora ammoniak- och petrokemiska anläggningar i Saudiarabien och Qatar körs med minskad belastning på grund av avbruten råvaruleverans, och driftstakten för japanska och sydkoreanska kemiska fabriker nådde en 30-årig lägsta nivå. BASF, Huntsman och Covestro höjde MDI-priserna med 3 300–5 260 RMB per ton; Kansai Paint höjde priserna på lösningsmedelsbeläggningar med 20–35 %. Andra produkter inklusive bensen, TDI, etylenglykol, LNG, högrent helium och elektroniska specialgaser ser alla kraftiga vinster, med bensen upp 47,1 % hittills i år. BASF varnade för att brist på elektroniska gaser kan utlösa produktionsnedskärningar inom fordons-, halvledar- och nya energisektorer.
För det tredje stiger fraktkostnaderna kraftigt. Krigsriskpremierna för Persiska vikens rutter har tiodubblats, tillsammans med skyhöga interneringsavgifter, säkerhetstillägg och sjöförsäkringspremier. Omdirigerade resor tar extra veckor, vilket ökar de totala logistikkostnaderna med mer än 40 %. Över 220 inhemska handlare avbröt offentliga noteringar och förhandlar endast om priser för fasta beställningar för att undvika att låsa in långa räntor.
För det fjärde sammanfaller inhemska underhållscykler med topp efterfrågan i efterföljande led. Många ammoniak- och fosforkemiska enheter i Kina genomgår planerat underhåll. Små konstgödsel- och beläggningsfabriker minskar produktionen på grund av kraftig kostnadsomvändning. Juni och juli markerar säsongsmässiga efterfråganstoppar: monsunodling i Indien och Sydostasien ger en stark efterfrågan på urea och DAP, medan sommarkonstruktion, hushållsapparater och litiumbatteritillverkning ökar inköpen av MDI, lösningsmedel och elektrolytråvaror. Företag över hela världen bygger säkerhetslager, vilket ytterligare skärper spottillgången.
Marknadsutsikter: Irans 60-dagars transiteringspolicy för sundet kommer att förbli på plats på kort sikt, och det finns ingen tydlig tidslinje för återstart av anläggningar i Mellanöstern. Tillräckliga importvolymer kommer inte att återupptas förrän i augusti. Analytiker förväntar sig ett snävt utbud och förhöjda priser på råvaror för svavel, flytande ammoniak, urea och polyuretan kommer att hålla långt in i tredje kvartalet, vilket tvingar nedströmstillverkare att bära ihållande höga råvarukostnader.
